La décision à prendre
Comparez la différence de performance et sa régularité sur plusieurs périodes cohérentes plutôt que de sélectionner le seul TER le plus bas.
Les vérifications indispensables
Utilisez le même indice net ou brut, la même devise, des périodes comparables et des données officielles du fonds. Examinez spreads, taille et liquidité.
- Objectif et horizon
- Coûts et fiscalité
- Risques et disponibilité
- Documents contractuels et règles à jour
Point de vigilance
Une bonne réplication passée ne garantit pas la future. Des écarts ponctuels peuvent aussi provenir des heures de cotation ou de la valorisation.
Les règles fiscales, sociales et contractuelles peuvent évoluer. Vérifiez les textes officiels et faites valider les conséquences propres à votre situation avant d’agir.
Questions fréquentes
Tracking error et tracking difference sont-elles identiques ?
Non. L’une mesure la variabilité de l’écart ; l’autre l’écart de performance cumulé moyen ou constaté.
Le TER prédit-il l’écart final ?
Non. Revenus de prêt de titres, fiscalité et efficacité de gestion peuvent modifier le résultat.
Où trouver les données ?
Dans les rapports et documents du fonds, puis auprès de sources de marché comparables.
Sources officielles
Les règles peuvent évoluer. Vérifiez toujours les textes applicables à l’année concernée.