La décision à prendre
Le choix dépend de l’indice visé, de l’enveloppe, de la qualité de réplication, des coûts, du collatéral et de la compréhension du mécanisme.
Les vérifications indispensables
Lisez le prospectus, le DIC, la politique de réplication, le risque de contrepartie, le panier de substitution, le prêt de titres et l’écart historique à l’indice.
- Objectif et horizon
- Coûts et fiscalité
- Risques et disponibilité
- Documents contractuels et règles à jour
Point de vigilance
La méthode de réplication ne suffit pas à classer un ETF. Structure, taille, liquidité, frais et gouvernance doivent être analysés ensemble.
Les règles fiscales, sociales et contractuelles peuvent évoluer. Vérifiez les textes officiels et faites valider les conséquences propres à votre situation avant d’agir.
Questions fréquentes
Un ETF synthétique est-il plus risqué ?
Il ajoute un risque de contrepartie encadré, à comparer aux risques opérationnels et de prêt de titres d’autres structures.
Pourquoi en trouve-t-on dans le PEA ?
La réplication synthétique peut permettre une exposition à certains indices tout en respectant les contraintes d’éligibilité.
Physique signifie-t-il sans risque ?
Non. Le risque de marché, de liquidité, de change et parfois de prêt de titres demeure.
Sources officielles
Les règles peuvent évoluer. Vérifiez toujours les textes applicables à l’année concernée.