PER et TMI à 45 % : stratégie, économie fiscale et limites

Pourquoi la TMI à 45 % change l’ordre de grandeur

Le barème officiel 2026 est progressif : le taux marginal de 45 % concerne seulement la fraction la plus haute du quotient familial. Il ne signifie pas que tous les revenus sont imposés à 45 %.

Une déduction PER est particulièrement visible lorsque tout le versement efface un revenu encore situé dans cette tranche. Si le versement traverse une tranche inférieure, l’approximation versement × 45 % surestime le résultat. Les limites du barème étant fixées chaque année, utilisez toujours le barème correspondant aux revenus déclarés.

Comparer fiscalité actuelle et fiscalité future

L’économie d’entrée doit être rapprochée du traitement du capital et des gains à la sortie. Une baisse de revenus à la retraite peut être favorable, mais elle ne doit jamais être supposée.

Testez plusieurs dates, modes de sortie et niveaux de revenus futurs, sans oublier les prélèvements applicables et les règles du compartiment concerné.

Plafond, liquidité et patrimoine déjà constitué

Le plafond figurant sur l’avis d’impôt limite la déduction. Il ne constitue pas une recommandation patrimoniale.

Un foyer disposant déjà d’une part importante de son patrimoine en épargne retraite peut préférer conserver davantage d’actifs disponibles ou diversifier ses enveloppes.

• Épargne de précaution séparée
• Projets avant la retraite financés
• Plafond réellement disponible
• Poids total de l’épargne bloquée

Éviter la sur-allocation au PER

Remplir le plafond uniquement pour réduire l’impôt peut rendre le patrimoine trop peu liquide. Le bon montant reste celui qui ne compromet ni les projets ni la capacité à absorber un imprévu.

Assurance-vie, PEA, compte-titres et actifs professionnels répondent à d’autres objectifs et peuvent compléter le PER sans reproduire sa contrainte de disponibilité.

Transmission et décès

Le traitement dépend notamment du type de PER, de l’âge au décès, de la forme du contrat et des bénéficiaires. Le PER ne doit pas être présenté comme une solution de transmission universelle.

Une stratégie significative mérite une vérification civile et fiscale avec les professionnels compétents.

Vérifier la part réellement située à 45 %

L’approximation versement multiplié par 45 % n’est valable que pour la fraction déductible qui réduit effectivement un revenu situé dans cette tranche.

Si une partie du versement traverse la tranche inférieure, l’avantage marginal de cette fraction diminue. Le taux moyen et le prélèvement à la source ne remplacent pas ce calcul.

• Revenu net imposable du foyer
• Nombre de parts
• Limite entre les tranches
• Autres charges déductibles
• Plafond PER disponible

À partir de quel revenu êtes-vous vraiment à 45 % ?

Le barème 2026 publié par Service-Public (revenus 2025) applique 45 % à la fraction du quotient familial supérieure à 181 917 €. Le volume de revenu réellement taxé à 45 % se calcule donc simplement : revenu net imposable − 181 917 € × nombre de parts. Seul ce volume procure une économie de 45 % ; au-delà, le versement redescend dans la tranche à 41 %.

Avec des enfants, ce calcul se complique : lorsque l’avantage des demi-parts dépasse le plafond (1 807 € par demi-part selon Service-Public), l’impôt est calculé sans ces demi-parts, puis diminué du plafond. Le taux marginal réel est alors celui du calcul sans enfants. Un couple avec enfants peut ainsi être à 45 % alors que son quotient le place à 41 %.

• Personne seule (1 part) : 45 % au-delà de 181 917 € de revenu net imposable
• Couple marié ou pacsé sans enfant (2 parts) : 45 % au-delà de 363 834 €
• Couple avec enfants et quotient plafonné : même seuil que le couple sans enfant, 363 834 €
• Volume à 45 % = revenu net imposable − 181 917 € × parts (hors plafonnement)
• Barème des revenus 2026 non encore fixé au 5 novembre 2026 : À VÉRIFIER PAR UN HUMAIN avant d’anticiper

Cas chiffré 1 : personne seule à 200 000 €, 20 000 € versés

Hypothèses : 1 part, 200 000 € de revenu net imposable, plafond PER disponible de 20 000 € sur l’avis d’impôt. Volume à 45 % : 200 000 € − 181 917 € = 18 083 €. Le versement de 20 000 € déborde donc de 1 917 € dans la tranche à 41 %.

Économie : 18 083 € × 45 % + 1 917 € × 41 % = 8 137 € + 786 € = 8 923 €, au lieu des 9 000 € annoncés par la formule « versement × 45 % ». L’impôt passe d’environ 66 524 € à 57 601 €. L’écart reste modeste, mais il grandit vite : avec 40 000 € versés (plafonds reportés compris), l’économie serait de 18 083 € × 45 % + 21 917 € × 41 % = 17 123 €, soit 42,8 % et non 45 %.

Cas chiffré 2 : couple avec deux enfants, TMI affichée 41 %, taux réel 45 %

Hypothèses : couple marié, deux enfants mineurs, 3 parts, 400 000 € de revenu net imposable, 30 000 € de plafond mutualisé. Le quotient est de 133 333 € : un simulateur simplifié affiche une TMI de 41 %. Mais l’impôt à 2 parts (133 048 € environ) diminué du plafond de 2 × 1 807 € = 3 614 € donne 129 434 €, plus que l’impôt calculé à 3 parts (115 402 €) : le plafonnement s’applique et l’impôt dû est de 129 434 €.

Le taux marginal est donc celui du calcul à 2 parts, dont le quotient de 200 000 € est dans la tranche à 45 %. Volume à 45 % : 400 000 € − 363 834 € = 36 166 €, supérieur au versement. Économie : 30 000 € × 45 % = 13 500 €, et non 12 300 € comme le laisserait croire la TMI de 41 %. L’impôt passe à 115 934 € environ. Ce cas montre qu’à ce niveau de revenu, il faut raisonner sur l’impôt total, pas sur le quotient.

La sortie : ce que deviennent les 45 % à la retraite

Selon Service-Public (fiche vérifiée le 12 octobre 2026), en cas de sortie en capital, la part correspondant aux versements déduits est imposée au barème progressif, sans prélèvements sociaux ni abattement de 10 % ; les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire de 31,4 % (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux). L’économie de 45 % à l’entrée n’est donc pas définitive : elle se compare au taux qui frappera le capital à la sortie.

Reprenons le cas 1 (20 000 € versés, 8 923 € économisés). Si le capital issu de ces versements est retiré une année où le foyer est à 30 %, l’impôt de sortie sur cette part est d’environ 6 000 € : l’avantage net est de l’ordre de 2 900 €, hors gains et hors valeur du temps. Si le retrait intervient alors que le foyer est encore à 41 %, l’impôt de sortie atteint 8 200 € et l’avantage net tombe à environ 700 €. Fractionner les retraits sur plusieurs années peut limiter la tranche atteinte ; ce choix se prépare dès l’ouverture.

• TMI de 45 % à l’entrée et 30 % à la sortie : écart favorable de 15 points sur la part déduite
• TMI identique à l’entrée et à la sortie : gain limité au décalage dans le temps et aux performances
• Gains imposés à 31,4 % en capital, quelle que soit la TMI
• Sortie en rente : imposition comme une pension, avec abattement de 10 % plafonné

Illustrations selon le versement et la TMI

Questions fréquentes