Construire un scénario prudent
Projetez résultat, besoin en fonds de roulement, investissements, impôts et dividendes distribuables de la cible.
Testez une baisse d’activité et une hausse des charges avant de fixer le service de la dette.
Encadrer les remontées de trésorerie
Les dividendes et autres flux intragroupe répondent à des conditions fiscales, juridiques et documentaires.
La cible doit conserver les moyens nécessaires à son exploitation et à ses engagements.
Préparer la sortie et les garanties
Cautions, nantissements, covenants, pacte d’associés et scénario de revente modifient le risque personnel.
Faites relire le montage par l’expert-comptable, l’avocat et les financeurs avant signature.
Questions fréquentes
La holding paie-t-elle la dette avec les dividendes ?
Cela peut être le schéma, mais les distributions dépendent des résultats, de la trésorerie et des décisions sociales.
Le régime mère-fille supprime-t-il tout impôt ?
Non. Il comporte des conditions et une quote-part selon le régime applicable.
Quel apport faut-il ?
Il dépend du prix, du financement, du risque et des exigences des prêteurs ; aucun ratio universel ne convient.
Sources officielles
Les règles peuvent évoluer. Vérifiez toujours les textes applicables à l’année concernée.